中国的投资群体经常被简单的划分为机构和散户，其实仅仅机构就可细分为三类，它们在政策利多利空消息下产生不同的反应，从而影响股价变化。各类机构大都会培养为自己摇旗呐喊的股评家，作为普通股民一定要把他们区别对待。
第一类是自营资金券商及新基金主力，它们是稳定股市最重要的力量，简称稳定资金。它们是二级市场的主力军，正因此类资金年末会计结算等因素，造成每年年尾股市下滑。此类资金来源稳定，不会受查账之类问题影响，因此对全年操作过程都会有明确的计划，资金一旦进入二级市场，除了突如其来的特大利空，绝不会突然撤资，操纵的股票往往因为成长性佳或者有价值回归及重大重组利好，成为上升期较长的大牛股。它们通常根据政府利多利空消息的大小决定进入股市的数量，但绝不会一分钱都不进入二级市场。
稳定资金进驻的股票启动后上升２０％左右，会有比较有名的股评家为其宣传，这时候的股评家消息异常准确，说明天拉就明天拉升，说回调到什么价位就可介入，股价就在他们说的位置跌不下去。这样既可培养股评家的威信，又可培养散户听话跟庄赚钱的效应。这样当股票处于高位时，股评家出出消息，也可以为庄家高位出货、金蝉脱壳打下良好基础。由此可见，散户一旦遇上底部构造完好，带量启动，走势有规律，并有好几个知名股评家推荐的股票，也不妨多多留意，择善从之。
第二类是集团资金，此类资金与政策消息面关联度较差，但与单个上市公司联系紧密，一般都是上市公司的母公司及其利益关系体，可称为关联资金。此类资金是中国股市最黑暗的资金，首先资金炒作来源不明，再者他们十分清楚上市公司基本面在何时、如何出现好到什么程度的转变。有时并无这样的转变，他们也会制造虚假报表，为其股票拉升解套。他们的炒作手法违反三公原则，是中国股市的黑箱作业群！
关联资金介入的股票往往无明显底部，通常依靠消息，启动迅速边拉边建，几天内涨幅惊人。如上市公司真有实质性利好题材，庄家不会通知股评家，让其广而告之，因此股评家绝不会推荐此类股票。在庄家边拉边建，散户死活不抛，还与它抢便宜货时，平时默默的死股，突然放天量启动，股评家却对之充耳不闻，此时你可要关注。同理一只股票底部刚刚启动，出现第一根长阳线，立刻就有好多股评家为其加油打气，说庄家要做到多高多高，散户朋友见此要万分小心，往往庄家实力弱又无实在题材时，才会只靠消息推高股价，这种股评陷阱千万要警惕。
第三类是社会游资，此类资金是左右中国股市大盘最大的力量，成分十分复杂，一级市场可以随时杀入二级市场的资金一二千亿，此外还有期货资金、保险资金、海外资金、违法挪用的国企资金，林林总总，合起来估计不下四五千亿，而这么数量庞大的资金进出完全不受中央行政干预，又没有违法之处，它是中国股市的动荡之源，是行情推动的力量，更是行情毁灭的力量。社会游资在股市下跌中绝不轻易入场救人，除非在股市积弱跌无可跌，政策突发重大利好时，它们才会不论好股、烂股，一古脑通通杀入，在几周，最多几个月内将大盘推上一个台阶，然后派发手中股票，回到起点，有的甚至创一新低。股评家对这类股票十有八九点评出错，对这些股票研判不在于业绩、成长性，以及是否资金重组，而在于整个大盘启动的背景及相连板块的比价效应。
通过以上简单分析，可得出结论：在中国经济宏观面不断向好背景下，只要证券市场稳定的基石——券商实力及新基金实力增强，二级市场上市公司依靠介入新兴科技，增加新的利润增长点，通过真正有效的资产重组提高实力，随着经济繁荣周期的到来，整个上市公司业绩显著提高，中国股市会迎来以价值回归为主线的真正牛市。



-----一位股民